한국콜마, 약가 인하 우려 과도-NH

NH투자증권은 13일 한국콜마에 대해 최근 약가 인하 우려로 과도한 주가 하락을 보여 저가 매수 기회라며 투자의견 매수와 목표주가 9만원을 유지했다.

조미진 NH투자증권 연구원은 “정부가 제네릭의 난립을 막기 위해 제네릭 의약품 규제 대책을 발표했다”며 “이로 인해 약가 인하가 적용되더라도 한국콜마는 매출의 일부만(현재 제약부문 매출액 기준 약 30%으로 추정) 영향이 있을 것”이라고 설명했다.

조 연구원은 “아직 세부적인 조항이 정해지지 않았고 3년 유예기간이 있기 때문에 당장 영향은 없으며 실제 시행 시 내용이 바뀔 가능성도 크다”며 “현재 우려감은 과도한 수준으로 현 시점에서 추가적인 주가 하락 가능성은 제한적이다”고 평했다.

그는 “한국콜마는 향후 CJ헬스케어 인수 효과 및 해외 화장품 사업의 성장성이 부각될 전망”이라며 “저가 매수를 추천한다”고 조언했다.

[e-mail] 강구귀 기자